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数读BAT财报 移动红利真的消失了吗?
作者:Kant 整理 | 来源:媒介360
发布于:2016-11-21

  近日,BAT陆续公布了第三季度财务数据,这些业绩及分析师会议,为整个科技行业本季度表现定下基调,也对下一个季度的趋势,进行了详细前瞻。

  从该季度财报看,BAT的主营业务,都或多或少出现了增速放缓的迹象,尤其是在用户获取方面。当下,BAT需要厘清的最主要问题是:智能手机红利消失之后,下一波的增长点是什么?创新正在从显性步入隐性,如何维持资本市场对其的想象空间?是持续拓展新业务还是把每个用户的价值挖掘纵深化?如何通过提高每个用户的商业价值来持续增长,并在这个过程中平衡与产品体验的关系,避免给颠覆者机会。

  阿里:电商业务用户增长触及了天花板?

  阿里巴巴集团公布2017财年第二季度(2016年7月1日至9月30日)财报,当季集团收入342.92亿元,同比增长55%,超出华尔街预期。基于非美国通用会计准则,阿里当季净利润为129.49亿元,同比增长41%。

  截止第二季度末,中国零售平台移动月度活跃用户增至4.5亿,较上季度净增2300万户,同比增长30%;当季,年度活跃买家已达4.39亿户。每位活跃买家对中国零售平台的年度收入贡献保持增长势头,由去年同期的174元,上升到本季度的215元。

  活跃用户的提升,主要归功于阿里旗下中国零售平台个性化和直播内容推动活跃用户数增长,从而提升平台变现能力。淘宝成为社交电商平台,移动端直播成为与用户互动的创新渠道,产品直播演示每天有数以百万计的收看次数。

  不过,值得注意的是,今年以来阿里披露的移动电商业务用户数据为4.23亿,4.27亿,4.5亿,基本可以看出阿里营收及利润贡献大户——电商业务的用户的增长触及了天花板。在用户增速放缓的情况下,如何将现有用户流量进行变现成为阿里的当务之急。同时,阿里正在进入未开发的农村市场,以及探索海外地区。

  主营业务外,阿里财报显示,云计算业务持续高速扩张,新整合的数字媒体和娱乐业务有着巨大潜力,期待成为新的收入来源。阿里云付费用户数量接近翻倍,增长至65.1万,由此推动收入同比增长130%,达到14.93亿元的历史新高。数字媒体和娱乐业务方面,该业务季度收入达36.08亿元,同比增长高达302%。

  复盘阿里战略,其装甲车履带战略熟为人知。马云曾谈到:阿里业务矩阵轮流领跑,轮流扛鼎,过去是B2B三年,然后是淘宝三年,天猫三年,未来三年是蚂蚁金服领跑,2019年至2021年阿里云接棒,2021年至2024年菜鸟网络成为引领者。

  腾讯:QQ&微信 潜在的增长压力已经出现?

  腾讯第三季度财报显示,营收为403.88亿元(60.48亿美元 ),比去年同期增长52%;按国际通用会计准则(IFRS)计算,腾讯权益持有人应占盈利为人民币106.46亿元(15.94亿美元),比去年同期增长43%。

  高增长率主要归功于营收结构的调整:最主要的新增增长引擎是包括支付和云服务在内的其他业务的超速增长,之前的主要增长引擎社交网络继续扮演重要加速推动者。游戏业务增长放缓,去年仍然是最主要新增长引擎的广告这个季度进一步放缓,已经低于整体增长。

  广告作为高毛利版块,本季为腾讯带来同比增长51%至74.49亿元的收入。效果广告收入增长83%至人民币43.68亿元,主要由于来自微信朋友圈、腾讯移动端新闻应用及微信公众账号广告收入的贡献,三季度微信朋友圈的广告主总数翻番;品牌展示广告收入增长21%至人民币30.81亿元。

  用户层面,QQ月活跃账户数达到8.77亿,比去年同期增长2%。QQ智能终端月活跃账户达到6.47亿,比去年同期增长1%。微信和WeChat的合并月活跃账户数达到8.46亿,比去年同期增长30%。

  潜在的增长压力已经出现:主要产品用户增长明显放缓,或已经出现放缓的势头,其智能终端QQ月活跃用户自2015年Q3以来依次增长幅度为18%,11%,9%,6%和1%,微信月活跃用户自2015年Q3以来依次增长幅度为39%,39%,39%,34%和30%。

  《价值线》对此评论,从长远来看,腾讯仍然可能受益于其庞大用户基数和在用户时间以及交易(通过支付)方面的优势,以及一直在布局的内容战略。但挑战是,它已经占用了用户的太多游戏时间。未来该业务的增长能否持续,则取决于腾讯能否使从支付介入到更多的交易场景,以及提供更多的金融服务增值,目前它在这方面似乎进展缓慢。

  百度:营收层面仍处于调整和优化阶段?

  百度财报显示,第三季度总营收为人民币182.53亿元(约合27.37亿美元),比去年同期下滑0.7%;第三季度净利润为人民币31.02亿元(约合4.652亿美元),比去年同期增长9.2%。

  李彦宏表示,在第三季度,百度持续推进更严格的广告客户审核标准,进一步提升了客户质量。这其实也解释了,总营收上的同比下滑。此外,百度方面还提醒投资者,下财季搜索业务将受更大冲击,明年搜索业务将恢复增长。

  用户层面,2016年9月,百度移动搜索月活跃用户数达到6.6亿,同比增长3%,百度地图月活跃用户达到3.48亿,同比增长7%,百度钱包激活账户数达到9000万,同比增长99%;在本地生活服务领域,由百度糯米、百度外卖、百度钱包等共同构成的百度电商化交易总额(GMV)为194亿元,同比增长49%。

  最值得关注的是,百度在各大场合一直推介的人工智能技术。根据百度的描述,百度借助百度大脑的用户画像能力,为手机百度用户打上了过百万的细分标签,实现了个性化推荐,三个月内流量增长高达20倍;百度金融也明确身份识别认、大数据风控、智能投顾等金融科技发展方向;百度还将云计算、大数据和人工智能与传统医疗行业相结合打造的百度医疗大脑,将推动互联网医疗平台的革命性升级。

  商业落地,是目前人工智能技术领域面临的难题。百度的高管们也在多个场合强调,人工智能技术,并不会马上体现在百度营收的增长上。很多国外厂商也同样面临这样的困境,空有技术却无法实现具体场景的具体应用,更缺乏相应的客户,以至于人工智能技术一直停留在实验室的范畴之中。

  写在最后

  智能手机红利消失,用户增长趋缓,BAT都在寻求应对措施,建设矩阵式作战模式,依靠全新的业务协同,来刺激整体营收的持续高速增长。

  毕竟,无论是华尔街的投资大鳄,还是香港维多利亚港湾的金融精英们,他们不仅仅要看到未来,同时也要求眼前的利益。他们对短期业绩的苛求,可能会大于对长远利益的展望。这就要求BAT们,要把握住当下的时间窗口,在主营业务仍能保持一定的增速之时,尽早实现转型和对未来的布局。

 

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